PG电子科技正进军新能源领域，通过度布式光伏发电项目带头整体业务发展，未来将形成新能源、电信、电网三大板块的布局，长远发展可期 。且业务结构的变动将使公司脱节光纤光缆低估值的约束，带来估值上的提升 。预计公司14-16年EPS为0.90/1.08/1.37元，维持“强烈推荐-A”，指标价18元 。
进军新能源，奠定公司长远发展 。公司此前在光伏发电、光伏背板和储能上已有布局，这次通过周口散布式发电示范区150MW发电项目正式进军新能源 。散布式光伏发电切合国度节能减排的风雅向，当局承诺示范区内0.42元/度的补助维持20年 。目前项目进展顺利，周口屋面资源和国开行贷款已经到位，预计今年能实现80MW 。公司依附周口向全国拓展，长远规划到16年发电总规模达到1.2GW(其中400MW地面站，800MW散布式)，并带头公司的光伏背板和储能业务，长远发展可期 。
国内海缆龙头，享受海缆蓝海市场 。海缆目前是蓝海市场，海优势能、海上石油等项目对海缆的需要不休上升 。公司是国内绝对龙头(市占率60%)，海缆业务13年低于预期重要因订单确认延长影响，现实增长情况优良 。目前公司在手订单4亿，思考结转预计今年海缆业务至少增长50%以上 。且公司作为国内军工海光缆的唯一提供方，军工4证齐全，有望参加千亿南海观测网项目，思考国防军费投资规划，我们预期该业务会是一个逐步开释的过程 。
光棒扩产对冲光纤价值降落带来的利润下滑 。中移动光纤价值大幅降落会对公司业绩造成肯定影响，但新的招标价值年中才起头执行，届时公司光棒达产600吨，预计贡献利润同比增长100%以上，达到1.3亿左右，能肯定水平上对冲光纤价值降落带来的负面影响 。
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